全球各國官方每天都會釋出許多統計數據,這些數據經年累月的累積,確實可以當作類似Big Data的經濟數據資料庫,透過比對歷史數據,來尋找投資的獲利方程式,或者提前觀察到市場行情震盪的徵兆,但經濟數據種類繁多,該如何選擇較有效率的數據來觀察呢

 

Joe提供三項經濟數據給讀者參考,數據從美國經濟分析局中就可以找到

http://www.newyorkfed.org/research/directors_charts/uscharts.pdf

而且美國政府會每天更新數據,提供全球投資人即時的經濟統計數據,資料由美國官方統計,可信度更佳,而且數據會全部圖像化,直接製圖,讓讀者更容易從圖中觀察出訊息,培養讀者獨立思考的良機

 

第一項是美國民間消費,這是美國經濟成長最重要的數據,因為美國GDP70%以上的民間消費所組成,只要民間消費穩定成長,那麼美國整體經濟勢必樂觀成長,對美國股市會比較有利,對美國聯準會而言,民間消費可以刺激通貨膨脹,長期穩定成長的民間消費有利於升息政策,從圖中變化來看,民間消費成長維持在2%以上對美國經濟較理想

2009年1月~2014年2月美國實質民間消費成長

第二項是美國製造業和非製造業的新訂單指數,企業要生產,通常都會先接到訂單,然後才擬定生產計劃,材料部門要採購多少原料,人力部門需要規劃多少員工,接著影響公司其他部門,所以訂單指數是領先指標,有訂單才有生產,接到訂單代表大眾願意擴張消費,企業願意徵才,增加就業人口,訂單數量是否熱絡,可以反映市場景氣好壞,進一步影響投資市場

 

從下方的圖可以觀察到,2013年第四季、2012年第二季、2011年第二季、2010年第二季等日期,訂單指數下滑,隨後一季內,美國股市也都跟著出現較大的跌勢,訂單會預先反應企業的營運狀況和市場消費意願,是非常重要的觀察指標

2009年1月~2014年3月美國產業新訂單指數

第三項是美國核心通貨膨脹率,正統說法是核心消費者物價指數,Joe建議投資人,觀察核心物價指數比較理想,因為扣除能源和新鮮食物的物價波動,才是美國真正的物價指數,相對於能源和新鮮食物,核心物價指數更能反映美國物價狀況,而能源和新鮮食物通常會受到短期氣候或市場炒作而大幅震盪,波動性較大,對於美國聯準會來說,要精準的判斷市場利率是否適合當下的通貨膨脹狀況,最好的就是核心物價

 

聯準會的理想歷史通貨膨脹數據是2%,在2%水平是最理想的位置,超過2%,會有緊縮貨幣政策的必要,低於2%,則會維持寬鬆貨幣政策,必須配合物價來彈性的調整利率,而匯率和股市會受到基礎利率的影響,所以研究通貨膨脹,間接判斷聯準會對利率政策的態度,這是非常重要的

2009年1月~2014年2月美國核心通貨膨脹率

經濟數據是理想判斷全球景氣發展的工具,好像數學中的微積分,化學的元素週期表,物理的力學,對於會使用這些工具的投資人來說,這些工具的效果妙不可言,不會用的投資人,有看沒有懂,不看也罷,投資好像射飛鏢,完全沒有指標可以參考,輸贏靠運氣,這是不智之舉,還不如不要投資

 

天下沒有白吃的午餐,投資是一門龐大的學問,投資人一定最做足研究功課每天累積一些,還要做對研究方法,這樣才會事半功倍,投資順利獲利的機率才能提高

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