PHP主要的5浪已經出現了,長短均線也已經交叉反轉
只要油價的漲勢回檔的話,PHP就會看到明顯的跌勢了
從高低點的比例來看,USD/PHP出現48.00的價格是很有機會的
新加坡星幣
SGD的走勢比較不明顯,週線圖的短均線還在1.362的價格
所以SGD應該還不至於有明顯的下跌,從線圖來看,SGD的漲勢快結束了
越南,菲律賓,馬來西亞,印尼,南韓的通貨膨脹都是未爆彈or快爆了
台灣的央行的彭淮南團隊 絕對稱的上是世界頂尖的外匯金融家
讓台幣所受的影響降到最低,在亞洲的國家中更有明顯的匯率穩定性
這些國家通常有以下特點(不見得全都有)
1.通貨膨脹居高不下且除了祈禱之外別無有效對策的國家
尤其是有這種現象同時利率又居高不下的國家
這些國家央行為了抵抗通貨膨脹,採用升息政策,卻引入大量熱錢
熱錢流入國家之後,通貨膨脹更嚴重,惡性循環
2.原物料極度仰賴進口的國家,特別是經常帳惡化
3.經濟比重極度依賴出口,依賴出口民生消費品和電子產品的國家
若是基礎工業產品和原物料的就令當別論
通貨膨脹一旦爆發之後,原物料進口國家要控制下來的能力有限
平常亞洲貨幣只分析JPY,因為除了JPY以外的亞洲貨幣都不是很穩定
從線圖分析or基本面來看,都是可以探討的,現階段主導局勢的就是油價
具有這些特點的國家,股市,債市,貨幣都不太適合投資(資料僅供參考)
部分內容引用於此
部分內容引用於此與Bryan的看法,我只針對貨幣的部份做探討
所有對於RR5基金有興趣的投資人,應該把這下面這張圖印出來,擺在最顯眼的地方,時刻提醒自己!資料來源 高點1100跌到近期剩384,泡沫瓦解
如果你在去年年底聽信很多「媒體 」看好「 越南錢景」的言論,把一百萬丟進越南股市,到現在不到一年你將只剩下三十幾萬(這還不算匯損,兌換美金台幣+8% 越南-2%,換回台幣恐怕連30萬都不到),通常大部分的投資人會有一種「從眾心態」,也就是大家都說好的就一定好,也會有「僥倖心理」,那個會崩跌的一定不是我的標的。偏偏前者往往會證明沒那麼可靠,而後者往往就是那麼「註死 」0rz,RR5 真的使壞起來,是很恐怖的。越南絕對不是唯一一個例子,滬股腰斬也不是什麼例外,未來會有越來越多國家有可能步入類似的後塵。
越南經濟主要有幾個問題
第一,惡性通貨膨脹全然失控。
2007年10月初,越南的消費者物價指數已達 12%;而今年以來情況繼續惡化,由於食品及能源價格飆升,越南5月份通脹率達到25.2%,為13年來最高,而通膨上行壓力仍然嚴重,越南貨幣政策的控制力道不足。央行5月19日將基准利率從8.75%調升至12%,部分銀行已將貸款利率設至18%,但當前的利率水平仍遠低 於通膨率,未能有效控制通膨預期。
第二,貨幣明顯貶值,股市持續暴跌。
去年10月越南1美元兌換16000越南盾,1元人民幣兌換1960越南 盾;而現在才過去了8個月,就變成1美元兌換16330 越南盾,1元人民幣兌換2300越南盾了。今年1-5月,由於國際能源、建材和化肥價格的上漲,越南的貿易赤字達到144億美元。而儘管過去幾年資金持續流入使越南外匯儲備大幅增加,但仍低 於越南的外債總額。據世界銀行測算,越南今年的外債規模將達到240億美元,占GDP的30.2%。此外,國家財政力量疲弱也是宏觀形勢轉差的表現之一。今年以來,越南政府財政赤字持續擴大,並長時間維持在占GDP5%的危險水平。
越南盾自今年3月下旬急跌以來,匯率持續下滑。截至上周五,兌美元已貶值2.7%。無本金交割遠匯合約(NDF)的最新報價顯示,交易員認為越南盾兌美元1年內跌幅超過30%~40%(NDF被企業普遍用來規避未在國際市場交易貨幣的風險)。越南經常帳逆差居高不下,經濟狀況類似1997年的泰國。泰國經濟在1990年代的失衡導致泰銖最後貶值55%,並引發區域金融危機,越南央行目前允許越南盾兌美元匯率在官訂匯率上下1%間交易。越南央行的外匯準備將不足以因應持續的越南盾賣壓,銀行體系危機也會使貨幣危機更加惡化。通膨幾近失控,使越南盾的購買力和外部價值同時遭侵蝕,而通膨與貨幣貶值可能形成惡性循環。考慮通脹因素,越南盾已「過度高估」。
第三,越南在2006年加入世貿組織後,就開始放開資本項目的外資直接投資。外資持有上市公司股票的上限放寬到 49%。外資的大量湧入,直接推高了越南的資產價格,進而形成泡沫。在外資的推動 下,越南股市總市值在不到 2年時間內從原來的10億美元迅速膨脹至 200億美元;越南指數從120點大漲至1200多點;同樣在不到 2年時間內,胡志明市的房屋價格從每平方米 200多美元上漲到 600多美元。如今股市 和房價的暴跌,正是資產價格泡沫破滅的開始。
胡志明市的房價一坪7萬台幣,跟台灣部份中小型城市中古屋價格沒差多少,你說誇不誇張?臺灣人均超過16000美金,越南人均才七百多美金,連一千美金都沒有。這能不崩嗎?
泡沫,總是要崩了之後才會覺得荒謬,當局者迷,這是歷史的鐵律。
越南現在調高利率只會讓問題更加嚴重,由於越南這幾年的成長絕大多數是靠外資炒出來的,只要外資撤離,股市立刻就跌,這顯示越南股市已經泡沫化,還好的是越南的外匯一直是管制的,因此傷害的範圍應該有限,應該不會出中南半島這個區域
倒是泰國可能問題大些,這一次若再出現危機,恐怕連世界銀行都救不了,馬來西亞也許才是重點,嚴格講整個東南亞這次可能都難逃嚴重經濟衰退的傷害,這個區域的穩定考驗東協的協調能力,中國過去十幾年一直在努力希望取得東協的主導權,這一次可能是很好的機會,幾千億美元的熱錢對中國這個規模的市場應該不會有太嚴重的傷害,現在就看中國如何打手上的牌,人民幣繼續升值的政策是否被檢討,中國的經濟開放政策是否會有所修正,如果連中國都加入現在日漸浮現的經濟保護思潮,那麼對全球經濟才會有致命的打擊
目前經濟動盪不僅僅只屬於越南,馬來西亞、泰國、菲律賓似乎也要步其後塵,陷入高通貨膨脹、貨幣貶值、股市樓市暴跌的動盪之中。這可能是第二次東南亞金融危機的開端嗎,也可能會傳導到包括中國在內的所有新興市場,現階段還看不出,從外幣投資的角度來看,還是投資JPY,EUR,USD,GBP,CAD,AUD,NZD等主要市場貨幣才最安全(CHF例外,雖然安全,但趨勢總是走在前端,並不容易在線圖上炒作),ZAR等貨幣風險依然較高,這幾種貨幣以外的貨幣就更少值得投資的了
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